Los Bancos de EE.UU. Se Acercan a las Finanzas Tokenizadas

La próxima expansión de las finanzas tokenizadas puede llegar a través de instituciones que ya tienen las relaciones con los clientes.

Los bancos de EE.UU. se acercan cada vez más a la participación directa en stablecoins y otras formas de dinero tokenizado.

La Oficina del Contralor de la Moneda ha finalizado las normas que implementan partes clave de la Ley GENIUS y afirma que los bancos comunitarios interesados tienen una vía para explorar la emisión de stablecoins de pago a través de subsidiarias.

Al mismo tiempo, la American Bankers Association está construyendo una Iniciativa de Dinero Tokenizado dedicada para ayudar a los bancos a entender y evaluar stablecoins, depósitos tokenizados y la infraestructura que se desarrolla a su alrededor.

Para la tokenización, el cambio importante no es solo que los bancos puedan interactuar con la tecnología blockchain.

Es quién tiene acceso a ella.

Los bancos comunitarios entran en la conversación sobre stablecoins

El 21 de octubre de 2026, la OCC emitió su norma final implementando las principales disposiciones de la Ley GENIUS para los emisores de stablecoins de pago bajo su jurisdicción.

La norma establece requisitos en torno a la emisión de stablecoins, reservas, redención y gestión de riesgos, y está programada para entrar en vigor el 18 de enero de 2027.

Días después, el Contralor de la Moneda Jonathan Gould abordó directamente el papel de las instituciones más pequeñas.

La posición de la OCC es que los bancos comunitarios también deben tener un lugar en el futuro de los pagos. Bajo el nuevo marco, los bancos comunitarios interesados pueden explorar la emisión de stablecoins de pago a través de una subsidiaria, con requisitos pensados para reflejar el tamaño y el perfil de riesgo del emisor, en lugar de crear un modelo accesible solo para las instituciones más grandes.

Esto no significa que los bancos comunitarios puedan comenzar a emitir stablecoins de inmediato.

La OCC dice que aún no acepta solicitudes ni peticiones de exención de posibles emisores de stablecoins de pago. Ese proceso comenzará después de que la recopilación de información relevante reciba aprobación final.

La dirección, sin embargo, se está volviendo más clara.

La emisión de stablecoins está pasando de la incertidumbre regulatoria a un marco bancario definido.

La ABA está construyendo una rampa de acceso para los bancos

La American Bankers Association se mueve en la misma dirección desde el lado de la industria.

Su nueva Iniciativa de Dinero Tokenizado se centra en stablecoins y depósitos tokenizados, y está diseñada para ayudar a los bancos a evaluar cómo pueden participar a medida que el mercado se desarrolla.

La ABA describe tres funciones principales para la iniciativa:

• ayudar a los bancos a entender y prepararse para participar en el dinero tokenizado

• reunir a bancos y otros participantes del mercado

• apoyar estándares en torno a la interoperabilidad, el acceso y la gobernanza

El presidente y CEO de la ABA, Rob Nichols, también ha descrito a la asociación como una "rampa de acceso" de la industria para los bancos que exploran activos digitales, especialmente instituciones que pueden no tener los mismos recursos o visibilidad técnica que los bancos más grandes.

Eso importa porque las finanzas tokenizadas no necesitan que cada banco construya su propia infraestructura blockchain desde cero.

Los bancos pueden entrar a través de estándares compartidos, proveedores de infraestructura y redes interoperables.

El interés ya se extiende más allá de los bancos más grandes

El cambio no se limita a declaraciones de política.

Una encuesta de banca comunitaria de 2026 reportada por el ABA Banking Journal encontró que el 18% de los banqueros comunitarios encuestados esperaba ofrecer depósitos tokenizados en los próximos 12 meses, mientras que el 16% esperaba ofrecer soluciones de stablecoin.

La mayoría de los bancos comunitarios aún reportaron no tener planes inmediatos de ofrecer ninguno de los dos productos, así que esto no es todavía una adopción universal.

Pero muestra que el dinero tokenizado está entrando en la planificación de productos en instituciones mucho más allá de los bancos globales más grandes.

Eso crea un camino de adopción diferente al de la primera generación de las finanzas cripto.

En lugar de pedirle a cada usuario que abandone el sistema bancario y entre en un entorno cripto separado, la infraestructura financiera tokenizada puede aparecer cada vez más dentro de las relaciones que los clientes y las empresas ya tienen.

El cambio clave es el acceso

Los bancos ya tienen algo que las redes blockchain han pasado años intentando adquirir a escala:

cuentas, empresas y relaciones financieras establecidas.

Una pequeña o mediana empresa puede que ya use su banco para depósitos, pagos, operaciones de tesorería, crédito y liquidación.

Si el dinero tokenizado se vuelve accesible a través de esa misma relación, el usuario no necesariamente tiene que convertirse primero en un participante nativo del cripto.

Eso podría facilitar la conexión de varias operaciones:

• financiar activos tokenizados desde relaciones bancarias existentes

• comprar productos tokenizados

• recibir los ingresos de una venta o redención

• mover valor entre cuentas tradicionales e infraestructura basada en blockchain

• gestionar la liquidación a través de intermediarios financieros regulados

La tecnología puede seguir siendo blockchain mientras la capa de acceso se vuelve cada vez más familiar.

Los depósitos tokenizados y las stablecoins resuelven partes diferentes del mismo problema

Las stablecoins no son el único modelo que se está explorando.

Los bancos también están evaluando depósitos tokenizados - representaciones basadas en blockchain del dinero de depósito bancario comercial.

Eso crea la posibilidad de múltiples formas de dólares tokenizados operando en nuevas redes financieras.

Las stablecoins pueden proporcionar una forma de valor digital programable.

Los depósitos bancarios tokenizados pueden proporcionar otra, vinculada directamente a las relaciones de depósito existentes.

La iniciativa de la ABA cubre explícitamente ambas, lo que indica que la estrategia de tokenización de la industria bancaria es más amplia que la emisión de stablecoins por sí sola.

Para el sector RWA, esa distinción puede que eventualmente importe menos al usuario final que el resultado.

La pregunta práctica es si los activos tokenizados pueden financiarse, liquidarse y redimirse a través de rieles financieros confiables.

Lo que esto podría significar para RWANFTFI

Para RWANFTFI, una participación bancaria más amplia en el dinero tokenizado podría expandir la infraestructura disponible para futuros productos RWA.

La oportunidad no es simplemente que más instituciones usen blockchain.

El valor práctico vendría de conectar activos tokenizados a sistemas de pago y liquidación a los que los usuarios puedan acceder realmente.

Potencialmente, eso podría significar más opciones para:

• financiar futuros productos RWA

• liquidar compras y redenciones

• conectar la liquidez bancaria con productos basados en blockchain

• reducir la fricción entre el dinero tradicional y los activos tokenizados

Pero esto sigue dependiendo de integraciones reales.

Un marco regulatorio por sí solo no crea un producto utilizable.

Tres cosas determinan si la banca tokenizada crea valor real

Para que una mayor participación bancaria se traduzca en una mejor infraestructura RWA, tres elementos importan.

Financiación confiable

Mover dinero hacia un producto tokenizado debe ser predecible y accesible. Si las cuentas bancarias, los depósitos tokenizados o las stablecoins reguladas pueden conectarse directamente a la infraestructura RWA, la experiencia de financiación se vuelve materialmente más sencilla.

Derechos claros sobre los activos

La liquidación en blockchain no reemplaza la necesidad de saber qué representa un token, qué derechos legales conlleva y cómo la propiedad se conecta con el activo subyacente.

Redención viable

Entrar en un activo tokenizado es solo la mitad del sistema. Los usuarios también necesitan un camino de regreso confiable, ya sea a través de dinero fiat, depósitos tokenizados, stablecoins u otro mecanismo de liquidación.

Sin estas piezas, la tokenización sigue siendo principalmente infraestructura técnica.

Con ellas, puede convertirse en un producto financiero que la gente puede usar de verdad.

Del acceso cripto al acceso financiero

El marco de la OCC y la iniciativa de la ABA apuntan hacia un cambio más amplio en cómo las finanzas tokenizadas pueden desarrollarse en los Estados Unidos.

La próxima etapa no requiere necesariamente que millones de nuevos usuarios se conviertan en expertos en cripto.

En cambio, los bancos pueden conectar cada vez más las relaciones con los clientes existentes a formas de dinero basadas en blockchain.

Eso podría ampliar el mercado potencial para stablecoins, depósitos tokenizados y, eventualmente, activos del mundo real tokenizados.

Para RWANFTFI, el desarrollo es relevante porque la futura infraestructura RWA dependerá no solo de qué puede tokenizarse, sino de con qué facilidad los usuarios pueden financiar, comprar, liquidar y redimir esos activos.

La tecnología avanza.

Ahora la pregunta es con qué rapidez el acceso bancario convierte esa infraestructura en rieles financieros prácticos.

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