הבנקים האמריקאים מתקרבים למימון טוקניזציה

ההתרחבות הבאה של מימון הטוקניזציה עשויה להגיע דרך מוסדות שכבר מחזיקים בקשרי הלקוחות.

בנקים בארה"ב מתקרבים להשתתפות ישירה בסטייבלקוינים וצורות אחרות של כסף טוקניזציה.

משרד מבקר המטבע (OCC) סיים את הכללים המיישמים חלקים מרכזיים מחוק GENIUS, וציין כי לבנקים קהילתיים מעוניינים יש מסלול לחקור הנפקת סטייבלקוין לתשלומים דרך חברות בנות.

במקביל, איגוד הבנקאים האמריקאי (ABA) בונה יוזמת כסף טוקניזציה ייעודית שתסייע לבנקים להבין ולהעריך סטייבלקוינים, פיקדונות טוקניזציה והתשתית המתפתחת סביבם.

לגבי טוקניזציה, השינוי החשוב אינו רק שבנקים עשויים לקיים אינטראקציה עם טכנולוגיית בלוקצ'יין.

הוא מי מקבל גישה אליה.

בנקים קהילתיים נכנסים לשיחת הסטייבלקוין

ב-21 באוקטובר 2026, ה-OCC פרסם את כללו הסופי המיישם הוראות מרכזיות של חוק GENIUS עבור מנפיקי סטייבלקוין לתשלומים תחת סמכותו.

הכלל קובע דרישות סביב הנפקת סטייבלקוין, עתודות, פדיון וניהול סיכונים, ומתוכנן להיכנס לתוקף ב-18 בינואר 2027.

ימים לאחר מכן, מבקר המטבע ג'ונתן גולד פנה ישירות לתפקידם של מוסדות קטנים יותר.

עמדת ה-OCC היא שגם לבנקים קהילתיים צריכה להיות נוכחות בעתיד התשלומים. במסגרת החדשה, בנקים קהילתיים מעוניינים יכולים לחקור הנפקת סטייבלקוין לתשלומים דרך חברה בת, עם דרישות שנועדו לשקף את גודל המנפיק ופרופיל הסיכון שלו, ולא ליצור מודל נגיש רק למוסדות הגדולים ביותר.

זה לא אומר שבנקים קהילתיים יכולים להתחיל להנפיק סטייבלקוינים מיד.

ה-OCC אומר שהוא עדיין אינו מקבל בקשות או בקשות לפטור ממנפיקי סטייבלקוין לתשלומים פוטנציאליים. תהליך זה יחל לאחר שאיסוף המידע הרלוונטי יקבל אישור סופי.

הכיוון, עם זאת, הולך ומתבהר.

הנפקת סטייבלקוין עוברת מאי-ודאות רגולטורית לעבר מסגרת בנקאית מוגדרת.

ה-ABA בונה כביש גישה לבנקים

איגוד הבנקאים האמריקאי נע באותו כיוון מצד התעשייה.

יוזמת ה-כסף הטוקניזציההחדשה שלו מתמקדת בסטייבלקוינים ופיקדונות טוקניזציה, ומיועדת לסייע לבנקים להעריך כיצד הם עשויים להשתתף ככל שהשוק מתפתח.

ה-ABA מתאר שלושה תפקידים עיקריים ליוזמה:

• סיוע לבנקים להבין ולהתכונן להשתתפות בכסף טוקניזציה

• הבאת בנקים ומשתתפי שוק אחרים יחד

• תמיכה בסטנדרטים סביב יכולת פעולה הדדית, גישה וממשל

נשיא ומנכ"ל ה-ABA רוב ניקולס תיאר גם את האיגוד כ"כביש גישה" תעשייתי לבנקים החוקרים נכסים דיגיטליים, במיוחד מוסדות שאולי אין להם אותם משאבים או נראות טכנית כמו לבנקים הגדולים ביותר.

זה חשוב כי מימון הטוקניזציה לא צריך שכל בנק יבנה תשתית בלוקצ'יין משלו מאפס.

בנקים יכולים להיכנס דרך סטנדרטים משותפים, ספקי תשתיות ורשתות עם יכולת פעולה הדדית.

העניין כבר מתרחב מעבר לבנקים הגדולים ביותר

השינוי אינו מוגבל להצהרות מדיניות.

סקר בנקאות קהילתית משנת 2026 שדווח על ידי ABA Banking Journal מצא כי 18% מהבנקאים הקהילתיים שנסקרו ציפו להציע פיקדונות טוקניזציה בתוך 12 החודשים הבאים, בעוד 16% ציפו להציע פתרונות סטייבלקוין.

רוב הבנקים הקהילתיים עדיין דיווחו שאין להם תוכניות מיידיות להציע אף אחד מהמוצרים, כך שזו עדיין לא אימוץ אוניברסלי.

אבל זה מראה שכסף טוקניזציה נכנס לתכנון מוצרים במוסדות הרבה מעבר לבנקים הגלובליים הגדולים ביותר.

זה יוצר מסלול אימוץ שונה מהדור הראשון של מימון קריפטו.

במקום לבקש מכל משתמש לעזוב את מערכת הבנקאות ולהיכנס לסביבת קריפטו נפרדת, תשתית פיננסית טוקניזציה יכולה להופיע יותר ויותר בתוך קשרים שלקוחות ועסקים כבר מחזיקים.

השינוי המרכזי הוא הגישה

לבנקים כבר יש משהו שרשתות בלוקצ'יין בילו שנים בניסיון לרכוש בקנה מידה:

חשבונות, עסקים וקשרים פיננסיים מבוססים.

עסק קטן או בינוני כבר עשוי להשתמש בבנק שלו לפיקדונות, תשלומים, פעולות אוצר, אשראי וסליקה.

אם כסף טוקניזציה יהפוך לנגיש דרך אותו קשר, המשתמש לא בהכרח צריך להפוך תחילה למשתתף ילידי קריפטו.

זה יכול להקל על חיבור מספר פעולות:

• מימון נכסים טוקניזציה מקשרים בנקאיים קיימים

• רכישת מוצרי טוקניזציה

• קבלת תמורה ממכירה או פדיון

• העברת ערך בין חשבונות מסורתיים לתשתית מבוססת בלוקצ'יין

• ניהול סליקה דרך מתווכים פיננסיים מוסדרים

הטכנולוגיה עשויה להישאר מבוססת בלוקצ'יין בעוד שכבת הגישה הופכת מוכרת יותר ויותר.

פיקדונות טוקניזציה וסטייבלקוינים פותרים חלקים שונים של אותה בעיה

סטייבלקוינים אינם המודל היחיד הנחקר.

בנקים גם מעריכים פיקדונות טוקניזציה- ייצוגים מבוססי בלוקצ'יין של כסף פיקדון בנקאי מסחרי.

זה יוצר אפשרות של צורות מרובות של דולרים טוקניזציה הפועלים ברשתות פיננסיות חדשות.

סטייבלקוינים עשויים לספק צורה אחת של ערך דיגיטלי ניתן לתכנות.

פיקדונות בנקאיים טוקניזציה עשויים לספק צורה אחרת, המקושרת ישירות לקשרי פיקדון קיימים.

יוזמת ה-ABA מכסה במפורש את שניהם, מה שמצביע על כך שאסטרטגיית הטוקניזציה של תעשיית הבנקאות רחבה יותר מהנפקת סטייבלקוין בלבד.

עבור מגזר ה-RWA, ייתכן שהבחנה זו תהיה פחות חשובה למשתמש הקצה מאשר התוצאה.

השאלה המעשית היא האם ניתן לממן, לסלק ולפדות נכסים טוקניזציה דרך מסילות פיננסיות אמינות.

מה זה יכול לאמר עבור RWANFTFI

עבור RWANFTFI, השתתפות בנקאית רחבה יותר בכסף טוקניזציה יכולה להרחיב את התשתית הזמינה למוצרי RWA עתידיים.

ההזדמנות אינה פשוט שיותר מוסדות משתמשים בבלוקצ'יין.

הערך המעשי יגיע מחיבור נכסים טוקניזציה למערכות תשלום וסליקה שמשתמשים יכולים לגשת אליהן בפועל.

פוטנציאלית, זה יכול לאמר יותר אפשרויות עבור:

• מימון מוצרי RWA עתידיים

• סליקת רכישות ופדיונות

• חיבור נזילות בנקאית עם מוצרים מבוססי בלוקצ'יין

• הפחתת חיכוך בין כסף מסורתי לנכסים טוקניזציה

אבל זה עדיין תלוי באינטגרציות בפועל.

מסגרת רגולטורית כשלעצמה אינה יוצרת מוצר שמיש.

שלושה דברים עדיין קובעים האם בנקאות טוקניזציה יוצרת ערך אמיתי

כדי שמעורבות בנקאית רחבה יותר תתורגם לתשתית RWA טובה יותר, שלושה אלמנטים חשובים.

מימון אמין

העברת כסף למוצר טוקניזציה חייבת להיות צפויה ונגישה. אם חשבונות בנק, פיקדונות טוקניזציה או סטייבלקוינים מוסדרים יכולים להתחבר ישירות לתשתית RWA, חוויית המימון הופכת פשוטה יותר באופן מהותי.

זכויות נכס ברורות

סליקת בלוקצ'יין אינה מחליפה את הצורך לדעת מה מייצג טוקן, אילו זכויות משפטיות הוא נושא וכיצד הבעלות מתחברת לנכס הבסיסי.

פדיון ישים

כניסה לנכס טוקניזציה היא רק מחצית המערכת. משתמשים גם צריכים מסלול אמין חזרה - בין אם דרך כסף פיאט, פיקדונות טוקניזציה, סטייבלקוינים או מנגנון סליקה אחר.

ללא חלקים אלה, הטוקניזציה נשארת בעיקר תשתית טכנית.

עמם, היא יכולה להפוך למוצר פיננסי שאנשים יכולים להשתמש בו בפועל.

מגישת קריפטו לגישה פיננסית

מסגרת ה-OCC ויוזמת ה-ABA מצביעות על שינוי רחב יותר באופן שבו מימון טוקניזציה עשוי להתפתח בארצות הברית.

השלב הבא לא בהכרח דורש מיליוני משתמשים חדשים להפוך למומחי קריפטו.

במקום זאת, בנקים עשויים לחבר יותר ויותר קשרי לקוחות קיימים לצורות כסף מבוססות בלוקצ'יין.

זה יכול להרחיב את השוק הניתן לפנייה עבור סטייבלקוינים, פיקדונות טוקניזציה ובסופו של דבר נכסים מהעולם האמיתי טוקניזציה.

עבור RWANFTFI, ההתפתחות רלוונטית כי תשתית RWA עתידית תהיה תלויה לא רק במה שניתן לטוקניזציה, אלא ב-כמה בקלות משתמשים יכולים לממן, לקנות, לסלק ולפדות את הנכסים הללו.

הטכנולוגיה מתקדמת.

עכשיו השאלה היא כמה מהר גישה בנקאית הופכת את התשתית הזו למסילות פיננסיות מעשיות.

🌟 rwanftfi.com