अमेरिकी बैंक टोकनाइज्ड फाइनेंस के करीब

टोकनाइज्ड फाइनेंस का अगला विस्तार उन संस्थाओं के जरिए आ सकता है जिनके पास पहले से ग्राहक संबंध हैं।

अमेरिकी बैंक स्टेबलकॉइन और टोकनाइज्ड मनी के अन्य रूपों में सीधी भागीदारी के करीब आ रहे हैं।

Office of the Comptroller of the Currency ने GENIUS Act के प्रमुख हिस्सों को लागू करने वाले नियम अंतिम रूप दे दिए हैं और कहा है कि इच्छुक सामुदायिक बैंकों के पास सहायक कंपनियों के जरिए पेमेंट स्टेबलकॉइन जारी करने की संभावना तलाशने का रास्ता है।

साथ ही, American Bankers Association एक समर्पित Tokenized Money Initiative तैयार कर रहा है ताकि बैंक स्टेबलकॉइन, टोकनाइज्ड डिपॉजिट और उनके आसपास विकसित हो रहे बुनियादी ढांचे को समझ और परख सकें।

टोकनाइजेशन के लिए असली बदलाव सिर्फ यह नहीं है कि बैंक ब्लॉकचेन तकनीक से जुड़ सकते हैं।

यह है कि इस तक पहुंच किसे मिलती है।

सामुदायिक बैंक स्टेबलकॉइन की बातचीत में शामिल

21 अक्टूबर, 2026 को OCC ने अपने अधिकार क्षेत्र के तहत पेमेंट स्टेबलकॉइन जारीकर्ताओं के लिए GENIUS Act के प्रमुख प्रावधानों को लागू करने वाला अंतिम नियम जारी किया।

यह नियम स्टेबलकॉइन जारी करने, रिजर्व, रिडेम्पशन और जोखिम प्रबंधन से जुड़ी आवश्यकताएं तय करता है और January 18, 2027को लागू होने वाला है।

कुछ दिन बाद, Comptroller of the Currency Jonathan Gould ने सीधे छोटी संस्थाओं की भूमिका पर बात की।

OCC का रुख यह है कि सामुदायिक बैंकों को भी भुगतान के भविष्य में जगह मिलनी चाहिए। नए ढांचे के तहत, इच्छुक सामुदायिक बैंक सहायक कंपनी के जरिए पेमेंट स्टेबलकॉइन जारी करने की संभावना तलाश सकते हैं, जिसमें आवश्यकताएं जारीकर्ता के आकार और जोखिम प्रोफाइल को ध्यान में रखकर बनाई गई हैं, न कि केवल सबसे बड़े संस्थानों के लिए।

इसका मतलब यह नहीं कि सामुदायिक बैंक तुरंत स्टेबलकॉइन जारी करना शुरू कर सकते हैं।

OCC का कहना है कि वह अभी संभावित पेमेंट स्टेबलकॉइन जारीकर्ताओं से आवेदन या छूट अनुरोध स्वीकार नहीं कर रहा है। यह प्रक्रिया तब शुरू होगी जब संबंधित सूचना संग्रह को अंतिम मंजूरी मिल जाएगी।

दिशा, हालांकि, साफ होती जा रही है।

स्टेबलकॉइन जारी करना नियामक अनिश्चितता से एक परिभाषित बैंकिंग ढांचे की ओर बढ़ रहा है।

ABA बैंकों के लिए एक ऑन-रैंप बना रहा है

American Bankers Association उद्योग की तरफ से उसी दिशा में आगे बढ़ रहा है।

इसका नया Tokenized Money Initiative स्टेबलकॉइन और टोकनाइज्ड डिपॉजिट पर केंद्रित है और बैंकों को यह समझने में मदद करने के लिए बनाया गया है कि वे बाजार के विकसित होने पर कैसे भाग ले सकते हैं।

ABA इस पहल के तीन मुख्य उद्देश्य बताता है:

• बैंकों को टोकनाइज्ड मनी में भागीदारी के लिए समझने और तैयार करने में मदद करना

• बैंकों और अन्य बाजार प्रतिभागियों को एक साथ लाना

• इंटरऑपरेबिलिटी, पहुंच और गवर्नेंस के आसपास मानकों का समर्थन करना

ABA के अध्यक्ष और CEO Rob Nichols ने भी एसोसिएशन को डिजिटल एसेट तलाश रहे बैंकों के लिए एक उद्योग "ऑन-रैंप" बताया है, खासकर उन संस्थाओं के लिए जिनके पास सबसे बड़े बैंकों जैसे संसाधन या तकनीकी दृश्यता नहीं हो सकती।

यह मायने रखता है क्योंकि टोकनाइज्ड फाइनेंस के लिए हर बैंक को शून्य से अपना ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचा बनाने की जरूरत नहीं है।

बैंक साझा मानकों, बुनियादी ढांचा प्रदाताओं और इंटरऑपरेबल नेटवर्क के जरिए प्रवेश कर सकते हैं।

रुचि सबसे बड़े बैंकों से आगे बढ़ रही है

बदलाव सिर्फ नीतिगत बयानों तक सीमित नहीं है।

ABA Banking Journal द्वारा रिपोर्ट किए गए 2026 के एक सामुदायिक बैंकिंग सर्वेक्षण में पाया गया कि सर्वेक्षण में शामिल 18% सामुदायिक बैंकरों को अगले 12 महीनों में टोकनाइज्ड डिपॉजिट देने की उम्मीद थी, जबकि 16% को स्टेबलकॉइन समाधान देने की उम्मीद थी।

अधिकांश सामुदायिक बैंकों ने अभी भी कोई भी उत्पाद देने की तत्काल योजना नहीं बताई, इसलिए यह अभी सार्वभौमिक अपनाना नहीं है।

लेकिन यह दिखाता है कि टोकनाइज्ड मनी सबसे बड़े वैश्विक बैंकों से कहीं आगे की संस्थाओं में उत्पाद योजना में प्रवेश कर रही है।

यह क्रिप्टो फाइनेंस की पहली पीढ़ी से एक अलग अपनाने का रास्ता बनाता है।

हर उपयोगकर्ता से बैंकिंग सिस्टम छोड़कर एक अलग क्रिप्टो वातावरण में प्रवेश करने के बजाय, टोकनाइज्ड वित्तीय बुनियादी ढांचा उन रिश्तों के अंदर तेजी से दिखाई दे सकता है जो ग्राहकों और व्यवसायों के पास पहले से हैं।

मुख्य बदलाव है पहुंच

बैंकों के पास पहले से वह चीज है जिसे ब्लॉकचेन नेटवर्क वर्षों से बड़े पैमाने पर हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं:

खाते, व्यवसाय और स्थापित वित्तीय संबंध।

एक छोटा या मध्यम आकार का व्यवसाय पहले से ही डिपॉजिट, भुगतान, ट्रेजरी संचालन, क्रेडिट और सेटलमेंट के लिए अपने बैंक का उपयोग कर सकता है।

अगर टोकनाइज्ड मनी उसी रिश्ते के जरिए सुलभ हो जाती है, तो उपयोगकर्ता को जरूरी नहीं कि पहले क्रिप्टो-नेटिव प्रतिभागी बनना पड़े।

इससे कई ऑपरेशन जोड़ना आसान हो सकता है:

• मौजूदा बैंकिंग संबंधों से टोकनाइज्ड एसेट को फंड करना

• टोकनाइज्ड उत्पाद खरीदना

• बिक्री या रिडेम्पशन से आय प्राप्त करना

• पारंपरिक खातों और ब्लॉकचेन-आधारित बुनियादी ढांचे के बीच मूल्य स्थानांतरित करना

• विनियमित वित्तीय मध्यस्थों के जरिए सेटलमेंट प्रबंधित करना

तकनीक ब्लॉकचेन-आधारित रह सकती है जबकि एक्सेस लेयर तेजी से परिचित होती जाती है।

टोकनाइज्ड डिपॉजिट और स्टेबलकॉइन एक ही समस्या के अलग-अलग हिस्से हल करते हैं

स्टेबलकॉइन एकमात्र मॉडल नहीं है जिसे तलाशा जा रहा है।

बैंक टोकनाइज्ड डिपॉजिट का भी मूल्यांकन कर रहे हैं - वाणिज्यिक बैंक डिपॉजिट मनी के ब्लॉकचेन-आधारित प्रतिनिधित्व।

इससे नए वित्तीय नेटवर्क पर टोकनाइज्ड डॉलर के कई रूपों के संचालन की संभावना बनती है।

स्टेबलकॉइन प्रोग्रामेबल डिजिटल मूल्य का एक रूप प्रदान कर सकते हैं।

टोकनाइज्ड बैंक डिपॉजिट एक और रूप प्रदान कर सकते हैं, जो सीधे मौजूदा डिपॉजिट संबंधों से जुड़ा हो।

ABA की पहल स्पष्ट रूप से दोनों को कवर करती है, जो दर्शाता है कि बैंकिंग उद्योग की टोकनाइजेशन रणनीति अकेले स्टेबलकॉइन जारी करने से कहीं व्यापक है।

RWA सेक्टर के लिए, यह अंतर अंततः अंतिम उपयोगकर्ता के लिए परिणाम से कम मायने रख सकता है।

व्यावहारिक सवाल यह है कि क्या टोकनाइज्ड एसेट को विश्वसनीय वित्तीय रेल के जरिए फंड, सेटल और रिडीम किया जा सकता है।

RWANFTFI के लिए इसका क्या मतलब हो सकता है

RWANFTFIके लिए, टोकनाइज्ड मनी में व्यापक बैंकिंग भागीदारी भविष्य के RWA उत्पादों के लिए उपलब्ध बुनियादी ढांचे का विस्तार कर सकती है।

अवसर सिर्फ यह नहीं है कि अधिक संस्थाएं ब्लॉकचेन का उपयोग करें।

व्यावहारिक मूल्य टोकनाइज्ड एसेट को भुगतान और सेटलमेंट सिस्टम से जोड़ने से आएगा जिन तक उपयोगकर्ता वास्तव में पहुंच सकते हैं।

संभावित रूप से, इसका मतलब हो सकता है इनके लिए अधिक विकल्प:

• भविष्य के RWA उत्पादों को फंड करना

• खरीद और रिडेम्पशन सेटल करना

• बैंक लिक्विडिटी को ब्लॉकचेन-आधारित उत्पादों से जोड़ना

• पारंपरिक मनी और टोकनाइज्ड एसेट के बीच घर्षण कम करना

लेकिन यह वास्तविक एकीकरण पर निर्भर रहता है।

अकेला नियामक ढांचा कोई उपयोगी उत्पाद नहीं बनाता।

तीन चीजें अभी भी तय करती हैं कि टोकनाइज्ड बैंकिंग वास्तविक मूल्य बनाती है या नहीं

व्यापक बैंकिंग भागीदारी को बेहतर RWA बुनियादी ढांचे में बदलने के लिए, तीन तत्व मायने रखते हैं।

विश्वसनीय फंडिंग

टोकनाइज्ड उत्पाद में पैसा डालना अनुमानित और सुलभ होना चाहिए। अगर बैंक खाते, टोकनाइज्ड डिपॉजिट या विनियमित स्टेबलकॉइन सीधे RWA बुनियादी ढांचे से जुड़ सकते हैं, तो फंडिंग अनुभव काफी सरल हो जाता है।

स्पष्ट एसेट अधिकार

ब्लॉकचेन सेटलमेंट यह जानने की जरूरत को नहीं बदलता कि एक टोकन क्या दर्शाता है, इसमें कौन से कानूनी अधिकार हैं और स्वामित्व अंतर्निहित एसेट से कैसे जुड़ता है।

काम करने योग्य रिडेम्पशन

टोकनाइज्ड एसेट में प्रवेश करना सिस्टम का केवल आधा हिस्सा है। उपयोगकर्ताओं को वापस जाने का एक विश्वसनीय रास्ता भी चाहिए - चाहे फिएट मनी, टोकनाइज्ड डिपॉजिट, स्टेबलकॉइन या किसी अन्य सेटलमेंट तंत्र के जरिए।

इन टुकड़ों के बिना, टोकनाइजेशन मुख्य रूप से तकनीकी बुनियादी ढांचा बना रहता है।

इनके साथ, यह एक वित्तीय उत्पाद बन सकता है जिसे लोग वास्तव में उपयोग कर सकते हैं।

क्रिप्टो एक्सेस से वित्तीय एक्सेस तक

OCC ढांचा और ABA पहल एक व्यापक बदलाव की ओर इशारा करते हैं कि संयुक्त राज्य अमेरिका में टोकनाइज्ड फाइनेंस कैसे विकसित हो सकता है।

अगले चरण के लिए जरूरी नहीं कि लाखों नए उपयोगकर्ता क्रिप्टो विशेषज्ञ बनें।

इसके बजाय, बैंक तेजी से मौजूदा ग्राहक संबंधों को मनी के ब्लॉकचेन-आधारित रूपों से जोड़ सकते हैं।

इससे स्टेबलकॉइन, टोकनाइज्ड डिपॉजिट और अंततः टोकनाइज्ड रियल-वर्ल्ड एसेट के लिए संभावित बाजार का विस्तार हो सकता है।

RWANFTFI के लिए, यह विकास प्रासंगिक है क्योंकि भविष्य का RWA बुनियादी ढांचा न केवल इस पर निर्भर करेगा कि क्या टोकनाइज किया जा सकता है, बल्कि इस पर भी कि उपयोगकर्ता उन एसेट को कितनी आसानी से फंड, खरीद, सेटल और रिडीम कर सकते हैं।

तकनीक आगे बढ़ रही है।

अब सवाल यह है कि बैंकिंग एक्सेस उस बुनियादी ढांचे को व्यावहारिक वित्तीय रेल में कितनी जल्दी बदलती है।

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