Bancos dos EUA se Aproximam das Finanças Tokenizadas

A próxima expansão das finanças tokenizadas pode vir por meio de instituições que já detêm os relacionamentos com os clientes.

Os bancos dos EUA estão se aproximando da participação direta em stablecoins e outras formas de dinheiro tokenizado.

O Office of the Comptroller of the Currency finalizou regras implementando partes-chave do GENIUS Act e afirma que bancos comunitários interessados têm um caminho para explorar a emissão de stablecoins de pagamento por meio de subsidiárias.

Ao mesmo tempo, a American Bankers Association está construindo uma Tokenized Money Initiative dedicada para ajudar os bancos a entender e avaliar stablecoins, depósitos tokenizados e a infraestrutura que se desenvolve ao redor deles.

Para a tokenização, a mudança importante não é apenas que os bancos possam interagir com a tecnologia blockchain.

É quem tem acesso a ela.

Bancos comunitários entram na conversa sobre stablecoins

Em 21 de outubro de 2026, o OCC emitiu sua regra final implementando as principais disposições do GENIUS Act para emissores de stablecoins de pagamento sob sua jurisdição.

A regra estabelece requisitos em torno da emissão de stablecoins, reservas, resgate e gestão de riscos, e está programada para entrar em vigor em 18 de janeiro de 2027.

Dias depois, o Comptroller of the Currency Jonathan Gould abordou diretamente o papel das instituições menores.

A posição do OCC é que os bancos comunitários também devem ter um lugar no futuro dos pagamentos. Sob o novo framework, bancos comunitários interessados podem explorar a emissão de stablecoins de pagamento por meio de uma subsidiária, com requisitos destinados a refletir o tamanho e o perfil de risco do emissor, em vez de criar um modelo acessível apenas às maiores instituições.

Isso não significa que os bancos comunitários podem começar a emitir stablecoins imediatamente.

O OCC diz que ainda não está aceitando pedidos ou solicitações de isenção de potenciais emissores de stablecoins de pagamento. Esse processo começará após a coleta de informações relevante receber aprovação final.

A direção, no entanto, está ficando mais clara.

A emissão de stablecoins está saindo da incerteza regulatória em direção a um framework bancário definido.

A ABA está construindo uma rampa de acesso para os bancos

A American Bankers Association está se movendo na mesma direção pelo lado do setor.

Sua nova Tokenized Money Initiative foca em stablecoins e depósitos tokenizados e foi projetada para ajudar os bancos a avaliar como podem participar à medida que o mercado se desenvolve.

A ABA descreve três papéis principais para a iniciativa:

• ajudar os bancos a entender e se preparar para a participação no dinheiro tokenizado

• reunir bancos e outros participantes do mercado

• apoiar padrões em torno de interoperabilidade, acesso e governança

O presidente e CEO da ABA, Rob Nichols, também descreveu a associação como uma "rampa de acesso" do setor para bancos que exploram ativos digitais, especialmente instituições que podem não ter os mesmos recursos ou visibilidade técnica dos maiores bancos.

Isso importa porque as finanças tokenizadas não precisam que cada banco construa sua própria infraestrutura blockchain do zero.

Os bancos podem entrar por meio de padrões compartilhados, provedores de infraestrutura e redes interoperáveis.

O interesse já está se expandindo além dos maiores bancos

A mudança não se limita a declarações de política.

Uma pesquisa de 2026 com bancos comunitários divulgada pelo ABA Banking Journal constatou que 18% dos banqueiros comunitários pesquisados esperavam oferecer depósitos tokenizados nos próximos 12 meses, enquanto 16% esperavam oferecer soluções de stablecoin.

A maioria dos bancos comunitários ainda relatou não ter planos imediatos de oferecer nenhum dos dois produtos, então ainda não é adoção universal.

Mas isso mostra que o dinheiro tokenizado está entrando no planejamento de produtos em instituições muito além dos maiores bancos globais.

Isso cria um caminho de adoção diferente da primeira geração das finanças cripto.

Em vez de pedir a cada usuário que saia do sistema bancário e entre em um ambiente cripto separado, a infraestrutura financeira tokenizada pode aparecer cada vez mais dentro dos relacionamentos que clientes e empresas já têm.

A mudança-chave é o acesso

Os bancos já têm algo que as redes blockchain passaram anos tentando adquirir em escala:

contas, empresas e relacionamentos financeiros estabelecidos.

Uma pequena ou média empresa já pode usar seu banco para depósitos, pagamentos, operações de tesouraria, crédito e liquidação.

Se o dinheiro tokenizado se tornar acessível por meio desse mesmo relacionamento, o usuário não precisa necessariamente se tornar um participante nativo de cripto primeiro.

Isso poderia tornar várias operações mais fáceis de conectar:

• financiar ativos tokenizados a partir de relacionamentos bancários existentes

• adquirir produtos tokenizados

• receber recursos de uma venda ou resgate

• mover valor entre contas tradicionais e infraestrutura baseada em blockchain

• gerenciar liquidação por meio de intermediários financeiros regulados

A tecnologia pode permanecer baseada em blockchain enquanto a camada de acesso se torna cada vez mais familiar.

Depósitos tokenizados e stablecoins resolvem partes diferentes do mesmo problema

Stablecoins não são o único modelo sendo explorado.

Os bancos também estão avaliando depósitos tokenizados - representações baseadas em blockchain do dinheiro de depósito bancário comercial.

Isso cria a possibilidade de múltiplas formas de dólares tokenizados operando em novas redes financeiras.

Stablecoins podem fornecer uma forma de valor digital programável.

Depósitos bancários tokenizados podem fornecer outra, vinculada diretamente aos relacionamentos de depósito existentes.

A iniciativa da ABA cobre explicitamente ambos, indicando que a estratégia de tokenização do setor bancário é mais ampla do que apenas a emissão de stablecoins.

Para o setor de RWA, essa distinção pode eventualmente importar menos para o usuário final do que o resultado.

A questão prática é se os ativos tokenizados podem ser financiados, liquidados e resgatados por meio de trilhos financeiros confiáveis.

O que isso pode significar para o RWANFTFI

Para o RWANFTFI, uma participação bancária mais ampla no dinheiro tokenizado poderia expandir a infraestrutura disponível para futuros produtos RWA.

A oportunidade não é simplesmente que mais instituições usem blockchain.

O valor prático viria da conexão de ativos tokenizados a sistemas de pagamento e liquidação que os usuários possam realmente acessar.

Potencialmente, isso poderia significar mais opções para:

• financiar futuros produtos RWA

• liquidar compras e resgates

• conectar liquidez bancária com produtos baseados em blockchain

• reduzir o atrito entre dinheiro tradicional e ativos tokenizados

Mas isso ainda depende de integrações reais.

Um framework regulatório por si só não cria um produto utilizável.

Três coisas ainda determinam se o banking tokenizado cria valor real

Para que um envolvimento bancário mais amplo se traduza em melhor infraestrutura de RWA, três elementos importam.

Financiamento confiável

Mover dinheiro para um produto tokenizado deve ser previsível e acessível. Se contas bancárias, depósitos tokenizados ou stablecoins reguladas puderem se conectar diretamente à infraestrutura de RWA, a experiência de financiamento se torna materialmente mais simples.

Direitos claros sobre os ativos

A liquidação em blockchain não substitui a necessidade de saber o que um token representa, quais direitos legais ele carrega e como a propriedade se conecta ao ativo subjacente.

Resgate viável

Entrar em um ativo tokenizado é apenas metade do sistema. Os usuários também precisam de um caminho confiável de volta - seja por meio de dinheiro fiduciário, depósitos tokenizados, stablecoins ou outro mecanismo de liquidação.

Sem essas peças, a tokenização permanece principalmente infraestrutura técnica.

Com elas, pode se tornar um produto financeiro que as pessoas podem realmente usar.

Do acesso cripto ao acesso financeiro

O framework do OCC e a iniciativa da ABA apontam para uma mudança mais ampla em como as finanças tokenizadas podem se desenvolver nos Estados Unidos.

O próximo estágio não requer necessariamente que milhões de novos usuários se tornem especialistas em cripto.

Em vez disso, os bancos podem conectar cada vez mais os relacionamentos existentes com os clientes a formas de dinheiro baseadas em blockchain.

Isso poderia expandir o mercado endereçável para stablecoins, depósitos tokenizados e, eventualmente, ativos reais tokenizados.

Para o RWANFTFI, o desenvolvimento é relevante porque a futura infraestrutura de RWA dependerá não apenas do que pode ser tokenizado, mas de como os usuários podem facilmente financiar, comprar, liquidar e resgatar esses ativos.

A tecnologia está avançando.

Agora a questão é com que rapidez o acesso bancário transforma essa infraestrutura em trilhos financeiros práticos.

🌟 rwanftfi.com