ธนาคารสหรัฐฯ เดินหน้าสู่การเงินแบบโทเค็น

การขยายตัวครั้งต่อไปของการเงินแบบโทเค็นอาจมาจากสถาบันที่มีความสัมพันธ์กับลูกค้าอยู่แล้ว

ธนาคารสหรัฐฯ กำลังเข้าใกล้การมีส่วนร่วมโดยตรงใน Stablecoin และรูปแบบอื่นๆ ของเงินแบบโทเค็น

Office of the Comptroller of the Currency ได้ออกกฎขั้นสุดท้ายที่บังคับใช้ส่วนสำคัญของ GENIUS Act และระบุว่าธนาคารชุมชนที่สนใจมีเส้นทางสำรวจการออก Payment Stablecoin ผ่านบริษัทในเครือ

ในเวลาเดียวกัน American Bankers Association กำลังสร้าง Tokenized Money Initiative เฉพาะทางเพื่อช่วยให้ธนาคารเข้าใจและประเมิน Stablecoin, Tokenized Deposits และโครงสร้างพื้นฐานที่กำลังพัฒนารอบๆ

สำหรับการโทเค็นไนเซชัน การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญไม่ใช่แค่ว่าธนาคารอาจโต้ตอบกับเทคโนโลยีบล็อกเชน

แต่คือใครได้รับสิทธิ์เข้าถึงมัน

ธนาคารชุมชนเข้าสู่บทสนทนาเรื่อง Stablecoin

เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2026 OCC ได้ออกกฎขั้นสุดท้ายที่บังคับใช้บทบัญญัติสำคัญของ GENIUS Act สำหรับผู้ออก Payment Stablecoin ภายใต้เขตอำนาจของตน

กฎดังกล่าวกำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับการออก Stablecoin, ทุนสำรอง, การไถ่ถอน และการบริหารความเสี่ยง และมีกำหนดมีผลบังคับใช้ใน18 มกราคม 2027

ไม่กี่วันต่อมา Comptroller of the Currency Jonathan Gould ได้กล่าวถึงบทบาทของสถาบันขนาดเล็กโดยตรง

จุดยืนของ OCC คือธนาคารชุมชนควรมีที่ยืนในอนาคตของการชำระเงินด้วย ภายใต้กรอบใหม่ ธนาคารชุมชนที่สนใจสามารถสำรวจการออก Payment Stablecoin ผ่านบริษัทในเครือ โดยมีข้อกำหนดที่ออกแบบให้สะท้อนขนาดและโปรไฟล์ความเสี่ยงของผู้ออก แทนที่จะสร้างโมเดลที่เข้าถึงได้เฉพาะสถาบันขนาดใหญ่ที่สุด

นี่ไม่ได้หมายความว่าธนาคารชุมชนสามารถเริ่มออก Stablecoin ได้ทันที

OCC ระบุว่าตนยังไม่รับคำขอหรือคำขอยกเว้นจากผู้ออก Payment Stablecoin ที่คาดหวัง กระบวนการนั้นจะเริ่มต้นหลังจากการรวบรวมข้อมูลที่เกี่ยวข้องได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้าย

อย่างไรก็ตาม ทิศทางกำลังชัดเจนขึ้น

การออก Stablecoin กำลังเคลื่อนจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบไปสู่กรอบการธนาคารที่ชัดเจน

ABA กำลังสร้างทางลาดสำหรับธนาคาร

American Bankers Association กำลังเดินหน้าในทิศทางเดียวกันจากฝั่งอุตสาหกรรม

Tokenized Money Initiativeใหม่ของตนมุ่งเน้นที่ Stablecoin และ Tokenized Deposits และออกแบบมาเพื่อช่วยให้ธนาคารประเมินว่าตนอาจมีส่วนร่วมอย่างไรเมื่อตลาดพัฒนาขึ้น

ABA อธิบายบทบาทหลักสามประการของโครงการ:

• ช่วยให้ธนาคารเข้าใจและเตรียมพร้อมสำหรับการมีส่วนร่วมในเงินแบบโทเค็น

• นำธนาคารและผู้เข้าร่วมตลาดอื่นๆ มารวมกัน

• สนับสนุนมาตรฐานด้านการทำงานร่วมกัน, การเข้าถึง และการกำกับดูแล

ABA President and CEO Rob Nichols ยังได้อธิบายสมาคมว่าเป็น "ทางลาด" ของอุตสาหกรรมสำหรับธนาคารที่สำรวจสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะสถาบันที่อาจไม่มีทรัพยากรหรือการมองเห็นทางเทคนิคเท่ากับธนาคารขนาดใหญ่ที่สุด

นั่นสำคัญเพราะการเงินแบบโทเค็นไม่จำเป็นต้องให้ทุกธนาคารสร้างโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนของตัวเองจากศูนย์

ธนาคารสามารถเข้าร่วมผ่านมาตรฐานร่วม, ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน และเครือข่ายที่ทำงานร่วมกันได้

ความสนใจกำลังขยายออกไปเกินกว่าธนาคารขนาดใหญ่ที่สุด

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่แถลงการณ์นโยบาย

การสำรวจธนาคารชุมชนปี 2026 ที่รายงานโดย ABA Banking Journal พบว่า18% ของนายธนาคารชุมชนที่สำรวจคาดว่าจะเสนอ Tokenized Deposits ภายใน 12 เดือนข้างหน้าขณะที่16% คาดว่าจะเสนอโซลูชัน Stablecoin

ธนาคารชุมชนส่วนใหญ่ยังรายงานว่าไม่มีแผนทันทีที่จะเสนอผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่ง ดังนั้นนี่ยังไม่ใช่การนำมาใช้อย่างแพร่หลาย

แต่มันแสดงให้เห็นว่าเงินแบบโทเค็นกำลังเข้าสู่การวางแผนผลิตภัณฑ์ในสถาบันที่เกินกว่าธนาคารระดับโลกขนาดใหญ่ที่สุด

นั่นสร้างเส้นทางการนำมาใช้ที่แตกต่างจากการเงินคริปโตรุ่นแรก

แทนที่จะขอให้ผู้ใช้ทุกคนออกจากระบบธนาคารและเข้าสู่สภาพแวดล้อมคริปโตแยกต่างหาก โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบโทเค็นสามารถปรากฏขึ้นภายในความสัมพันธ์ที่ลูกค้าและธุรกิจมีอยู่แล้วได้มากขึ้น

การเปลี่ยนแปลงสำคัญคือการเข้าถึง

ธนาคารมีสิ่งที่เครือข่ายบล็อกเชนใช้เวลาหลายปีพยายามได้มาในระดับขนาด:

บัญชี, ธุรกิจ และความสัมพันธ์ทางการเงินที่มั่นคง

ธุรกิจขนาดเล็กหรือขนาดกลางอาจใช้ธนาคารของตนสำหรับเงินฝาก, การชำระเงิน, การดำเนินงานคลัง, สินเชื่อ และการชำระหนี้อยู่แล้ว

ถ้าเงินแบบโทเค็นสามารถเข้าถึงได้ผ่านความสัมพันธ์เดิมนั้น ผู้ใช้ก็ไม่จำเป็นต้องกลายเป็นผู้เข้าร่วมที่เชี่ยวชาญคริปโตก่อน

นั่นอาจทำให้การดำเนินการหลายอย่างเชื่อมต่อกันได้ง่ายขึ้น:

• การระดมทุนสินทรัพย์แบบโทเค็นจากความสัมพันธ์การธนาคารที่มีอยู่

• การซื้อผลิตภัณฑ์แบบโทเค็น

• การรับรายได้จากการขายหรือการไถ่ถอน

• การเคลื่อนย้ายมูลค่าระหว่างบัญชีแบบดั้งเดิมและโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชน

• การจัดการการชำระหนี้ผ่านตัวกลางทางการเงินที่ได้รับการกำกับดูแล

เทคโนโลยีอาจยังคงเป็นแบบบล็อกเชนในขณะที่ชั้นการเข้าถึงกลายเป็นสิ่งที่คุ้นเคยมากขึ้น

Tokenized Deposits และ Stablecoin แก้ปัญหาต่างส่วนของปัญหาเดียวกัน

Stablecoin ไม่ใช่โมเดลเดียวที่กำลังสำรวจ

ธนาคารยังกำลังประเมินTokenized Depositsซึ่งเป็นการแสดงแทนบนบล็อกเชนของเงินฝากธนาคารพาณิชย์

นั่นสร้างความเป็นไปได้ของดอลลาร์แบบโทเค็นหลายรูปแบบที่ดำเนินการข้ามเครือข่ายการเงินใหม่

Stablecoin อาจให้รูปแบบหนึ่งของมูลค่าดิจิทัลที่ตั้งโปรแกรมได้

Tokenized Bank Deposits อาจให้อีกรูปแบบหนึ่ง ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับความสัมพันธ์เงินฝากที่มีอยู่

โครงการของ ABA ครอบคลุมทั้งสองอย่างอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่ากลยุทธ์การโทเค็นไนเซชันของอุตสาหกรรมการธนาคารกว้างกว่าการออก Stablecoin เพียงอย่างเดียว

สำหรับภาค RWA ความแตกต่างนั้นอาจสำคัญน้อยกว่าสำหรับผู้ใช้ปลายทางมากกว่าผลลัพธ์

คำถามในทางปฏิบัติคือสินทรัพย์แบบโทเค็นสามารถระดมทุน, ชำระหนี้ และไถ่ถอนผ่านรางการเงินที่เชื่อถือได้หรือไม่

สิ่งที่อาจหมายถึงสำหรับ RWANFTFI

สำหรับRWANFTFIการมีส่วนร่วมของธนาคารในวงกว้างในเงินแบบโทเค็นอาจขยายโครงสร้างพื้นฐานที่มีให้สำหรับผลิตภัณฑ์ RWA ในอนาคต

โอกาสไม่ใช่แค่ว่าสถาบันมากขึ้นใช้บล็อกเชน

คุณค่าในทางปฏิบัติจะมาจากการเชื่อมต่อสินทรัพย์แบบโทเค็นกับระบบการชำระเงินและการชำระหนี้ที่ผู้ใช้สามารถเข้าถึงได้จริง

อาจเป็นไปได้ว่านั่นอาจหมายถึงตัวเลือกมากขึ้นสำหรับ:

• การระดมทุนผลิตภัณฑ์ RWA ในอนาคต

• การชำระการซื้อและการไถ่ถอน

• การเชื่อมต่อสภาพคล่องของธนาคารกับผลิตภัณฑ์บนบล็อกเชน

• การลดแรงเสียดทานระหว่างเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์แบบโทเค็น

แต่สิ่งนี้ยังคงขึ้นอยู่กับการบูรณาการจริง

กรอบกฎระเบียบเพียงอย่างเดียวไม่ได้สร้างผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้

สามสิ่งที่ยังคงกำหนดว่าการธนาคารแบบโทเค็นสร้างคุณค่าจริงหรือไม่

เพื่อให้การมีส่วนร่วมของธนาคารในวงกว้างแปลเป็นโครงสร้างพื้นฐาน RWA ที่ดีขึ้น สามองค์ประกอบมีความสำคัญ

การระดมทุนที่เชื่อถือได้

การเคลื่อนย้ายเงินเข้าสู่ผลิตภัณฑ์แบบโทเค็นต้องคาดเดาได้และเข้าถึงได้ ถ้าบัญชีธนาคาร, Tokenized Deposits หรือ Stablecoin ที่ได้รับการกำกับดูแลสามารถเชื่อมต่อโดยตรงกับโครงสร้างพื้นฐาน RWA ประสบการณ์การระดมทุนจะง่ายขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สิทธิ์ในสินทรัพย์ที่ชัดเจน

การชำระหนี้บนบล็อกเชนไม่ได้แทนที่ความจำเป็นในการรู้ว่าโทเค็นแสดงถึงอะไร, มีสิทธิ์ทางกฎหมายอะไร และความเป็นเจ้าของเชื่อมต่อกับสินทรัพย์อ้างอิงอย่างไร

การไถ่ถอนที่ใช้งานได้

การเข้าสู่สินทรัพย์แบบโทเค็นเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของระบบ ผู้ใช้ยังต้องการเส้นทางกลับที่เชื่อถือได้ ไม่ว่าจะผ่านเงิน fiat, Tokenized Deposits, Stablecoin หรือกลไกการชำระหนี้อื่น

หากขาดองค์ประกอบเหล่านี้ การโทเค็นไนเซชันยังคงเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคเป็นหลัก

เมื่อมีองค์ประกอบเหล่านี้ มันสามารถกลายเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ผู้คนสามารถใช้งานได้จริง

จากการเข้าถึงคริปโตสู่การเข้าถึงทางการเงิน

กรอบ OCC และโครงการ ABA ชี้ไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในวิธีที่การเงินแบบโทเค็นอาจพัฒนาในสหรัฐอเมริกา

ขั้นตอนต่อไปไม่จำเป็นต้องให้ผู้ใช้ใหม่หลายล้านคนกลายเป็นผู้เชี่ยวชาญคริปโต

แต่ธนาคารอาจเชื่อมต่อความสัมพันธ์ลูกค้าที่มีอยู่กับรูปแบบเงินบนบล็อกเชนมากขึ้น

นั่นอาจขยายตลาดที่สามารถระบุได้สำหรับ Stablecoin, Tokenized Deposits และในที่สุดสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริงแบบโทเค็น

สำหรับ RWANFTFI การพัฒนานี้มีความเกี่ยวข้องเพราะโครงสร้างพื้นฐาน RWA ในอนาคตจะขึ้นอยู่ไม่เพียงแต่กับสิ่งที่สามารถโทเค็นไนซ์ได้ แต่ยังขึ้นอยู่กับความง่ายที่ผู้ใช้สามารถระดมทุน, ซื้อ, ชำระหนี้ และไถ่ถอนสินทรัพย์เหล่านั้น

เทคโนโลยีกำลังก้าวหน้า

ตอนนี้คำถามคือการเข้าถึงการธนาคารจะเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานนั้นให้กลายเป็นรางการเงินที่ใช้งานได้จริงได้เร็วแค่ไหน

🌟 rwanftfi.com